案例5 投资别学“苏大强” 理性投资“都挺好”

资金募集是私募基金运作的核心环节。私募基金因其高风险、高收益的特性，在国内外均执行严酷的合格投资者制度。然而，受利益驱动，私募机构变相降低合格投资者标准募资的情况时有发生。私募机构通过拆分收益权，突破合格投资者标准便是其中一种手段；更有甚者，打着“拆分”名义，从事非法集资。

L基金公司设立b投资基金，分A、B两类份额，其中：A类份额预期年化收益15% ~16.8%，投资期限为12个月；B类份额享有预期年化收益率20%以上，投资期限为15个月。M基金公司直接认购b投资基金的A类份额。b投资基金募集完成后，由托管方将募集款划至某银行委贷账户，通过委托贷款的体例，投资于某房地产项目。b投资基金募集总规模为8000万元。外观上，该基金由19名合格投资者认购，但核查发现A类份额和M基金公司存在非常。M基金公司与L基金公司系统一现实控制人，为规避合格投资者监管要求，专门成立了M基金公司，用于吸取非合格投资者资金，其中M基金公司认购的1638万元b投资基金A类份额，通过拆分收益权，最终由68名非合格投资者认购，这些投资者投资金额均低于100万元。

N公司以投资电子票据收益权名义设立私募基金，该电子票据公司是N公司的关联方，基金产品于2017年3月份募集完成并向基金业协会备案。而后，N公司即以该基金为名大肆进行非法集资的运动，详细模式为：N公司将该基金包装成收益高、风险小的优质理财产品，雇佣大批贩卖人员通过熟人介绍、推介会、同伙圈、微信群等情势，向社会群众进行宣传，其重要宣传口径是该只基金份额可拆分转让，投资者依自身投资能力买入响应份额即可。在贩卖员们不遗余力地倾销下，不少对私募基金了解甚少、风险承受能力低的社会群众被面前目今的高额返利勾引所吸引，纷纷取出本身费力多年的血汗钱买入。N公司行使POS机划款体例，吸取约1250人次投资款共计1.99亿元，该部分资金并未划至私募基金账户，而是最终进入N公司现实控制人小我腰包。

除此之外，实际中还存在少数不具备私募基金投资条件、经测试不适合私募基金投资的小我投资者，在私募基金高收益的勾引下，每每篡改真实信息承诺吻合合格投资者标准，汇集多人资金凑单、拼单变相突破100万元投资底线，当投资出现题目时已悔之晚矣。

私募基金投资风险宏大于一样平常基金产品，监管部门为珍爱中小投资者的利益，对私募基金的投资与转让建立了合格投资者标准，私募基金的合格投资者是指具备响应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且吻合相干标准的单位和小我。同时规定“投资者转让基金份额的，受让人应当为合格投资者”。 天然人投资者作为私募市场的紧张参与者，必须从自身现实出发，量力而行，对照私募基金合格投资者标准进行判断，再选择与本身风险承受能力相匹配的产品，切勿心存侥幸。分外是投资者明确向贩卖人员注解本身投资金额无法达到单只基金投资100万的基本标定时，贩卖人员甚至煽动以“拼单”“凑单”“基金份额拆分转让”等体例突破合规投资者底线，这属于紧张违规举动，投资者不能觉得私募基金降低门槛向非合格投资者募集没什么大不了，甚至以为“占了便宜”，应对这一类贩卖人员保持高度小心，果断说“No”。